Palladium (XPD) daalde dinsdag fors en kwam, net als andere industriële metalen, onder zware druk te staan door geopolitieke spanningen rond het aanhoudende conflict in het Midden-Oosten tussen de Verenigde Staten en China.

Belangrijkste factoren achter de daling:

Verstoringen in de toeleveringsketen en geopolitieke risico's

De oplopende spanningen in het Midden-Oosten en verstoringen van sommige mijnbouwactiviteiten voedden de bezorgdheid over het aanbod. Paradoxaal genoeg vertaalden deze angsten zich echter niet in een sterke koopinteresse. Integendeel, ze droegen bij aan de marktvolatiliteit, terwijl verkopers de controle behielden.

Zwakkere Amerikaanse steun voor elektrische voertuigen

De afnemende politieke steun voor stimuleringsmaatregelen voor elektrische voertuigen in de Verenigde Staten drukte op het sentiment. Palladium wordt veel gebruikt in katalysatoren voor auto's, dus elke vertraging in ondersteunende beleidsmaatregelen zet de verwachtingen ten aanzien van de industriële vraag onder druk.

Duidelijke technische druk

De daling onder het 20-daags en 50-daags voortschrijdend gemiddelde gaf een negatief signaal af aan kortetermijnhandelaren. De ADX-indicator weerspiegelt ook een zwakke trendsterkte, maar met een bearish bias, wat suggereert dat het neerwaartse momentum nog niet sterk genoeg is voor een beslissende ommekeer, hoewel verkopers dominant blijven.

Mening van analisten: verdeelde vooruitzichten

Anton Kharitonov van Traders Union ziet de doorbraak onder de korte- en middellangetermijngemiddelden als een waarschuwingssignaal en wijst op $1.715 als een belangrijk steunpunt. Een daling daaronder zou de deur kunnen openen voor verdere verliezen, wat benadrukt dat elk huidig herstel fragiel lijkt zolang verkopers de markt domineren.

Viktoras Karabytjank van Traders Union neemt een constructievere houding aan en merkt op dat wekelijkse indicatoren zoals de RSI en MACD op de lange termijn ondersteunend blijven. Hij beschouwt de bandbreedte tussen $1.700 en $1.750 als een consolidatiefase binnen een bredere opwaartse trend op de lange termijn.

Marktanalist Parshwa Turakhia richt zich op de korte termijn en stelt dat indicatoren zoals de Stoch RSI en de CCI wijzen op een oververkochte situatie op de korte termijn, wat zou kunnen leiden tot een snel herstel richting $1.750, hoewel de hoge volatiliteit waarschijnlijk zal aanhouden.

In de Amerikaanse handel daalden de maart-futures voor palladium met 7,5% tot $ 1.630,5 per ounce om 19:18 GMT.

De wereldwijde oliemarkt staat voor een reeks rampscenario's nu de oorlog tussen de Verenigde Staten en Iran zich uitbreidt over grote delen van het Midden-Oosten, zonder dat er een uitweg in zicht is. Dit verhoogt het risico op langdurige verstoringen van de aanvoer, wat de wereldwijde economische groei zou kunnen afremmen.

Wat gebeurt er in de Straat van Hormuz en hoe zit het met de regionale energievoorziening?

Het scheepvaartverkeer van olietankers door de Straat van Hormuz, 's werelds belangrijkste maritieme corridor voor olietransport, is vrijwel volledig tot stilstand gekomen nadat rederijen voorzorgsmaatregelen hebben genomen en de doorgang door de knelpunt hebben opgeschort. Gegevens van energieadviesbureaus geven aan dat ongeveer een derde van de wereldwijde olie-export over zee in 2025 via de straat zou verlopen. De Straat van Hormuz is een van de meest gevoelige routes in de wereldwijde energiehandel en verbindt de Golf met de Indische Oceaan.

Iran heeft zijn vergeldingsaanvallen uitgebreid naar regionale energie-installaties. Qatar kondigde een opschorting van de productie van vloeibaar aardgas (LNG) aan nadat belangrijke installaties waren getroffen door droneaanvallen. Dit is belangrijk omdat ongeveer 20% van de wereldwijde LNG-export afkomstig is uit de Golfstaten, met name Qatar, en via dezelfde zeer gevoelige scheepvaartroutes wordt vervoerd.

Natasha Kaneva, hoofd van het wereldwijde grondstoffenonderzoek bij JPMorgan Chase & Co., zei dat de eerdere aanname dat een ongekende verstoring onwaarschijnlijk was, onjuist is gebleken. Ze voegde eraan toe dat de oorlog al heeft geleid tot een bijna volledige stilstand van de scheepvaart door de zeestraat, wat ze omschreef als een van de meest turbulente momenten in de moderne maritieme handel.

De olieprijzen stegen maandag met meer dan 6%, na eerder op de dag al met meer dan 12% te zijn gestegen, terwijl de Europese aardgasprijzen met meer dan 40% omhoogschoten. Verwacht wordt dat de prijzen verder zullen stijgen, afhankelijk van hoe lang de oorlog duurt en of Iran zich richt op energie-infrastructuur in de Golfregio.

In de Verenigde Staten zullen automobilisten de komende dagen naar verwachting hogere brandstofkosten moeten betalen. De benzineprijzen zouden de komende week met $0,10 tot $0,30 per gallon kunnen stijgen als gevolg van de oplopende ruwe olieprijzen.

Prijsscenario's voor olie en gas

Analisten verwachten dat de Brent-olieprijs boven de 100 dollar per vat zal stijgen, terwijl de Europese aardgasprijzen de 60 euro per megawattuur zouden kunnen overschrijden als Teheran zijn standpunt verhardt en doorgaat met aanvallen op energie-installaties in buurlanden, aldus Bank of America. De bank voegde eraan toe dat een langdurige verstoring van de doorvaart door de zeestraat de Brent-olieprijs met nog eens 40 tot 80 dollar per vat zou kunnen verhogen.

Als de oorlog langer dan drie weken duurt, kunnen de Golfstaten te maken krijgen met een ontoereikende opslagcapaciteit doordat onverkochte ruwe olie zich ophoopt zonder exportmogelijkheid. Dit zou sommige producenten mogelijk kunnen dwingen hun productie te verlagen. In dat scenario zou de Brent-olieprijs volgens schattingen van JPMorgan $120 per vat kunnen bereiken.

Als Iran de Straat van Hormuz volledig afsluit met behulp van zeemijnen en anti-scheepsraketten, kunnen de olieprijzen volgens Deutsche Bank fors stijgen tot wel 200 dollar per vat.

Historische vergelijking en andere risico's

De laatste keer dat de olieprijs de $100 per vat bereikte, was na de Russische inval in Oekraïne in 2022, toen de benzineprijzen in de VS recordhoogtes bereikten van meer dan $5 per gallon.

Kaneva waarschuwde dat een ineenstorting van het Iraanse politieke systeem een nog groter risico voor de olievoorziening zou kunnen vormen. Iran produceert meer dan 3 miljoen vaten per dag, en die productie zou in gevaar kunnen komen als er interne onrust of een burgerconflict uitbreekt, een scenario dat de olieprijzen in dergelijke gevallen met meer dan 70% zou kunnen opdrijven.

Een nadelig scenario

Als de gevechten snel eindigen, zou de olieprijs volgens Bank of America kunnen terugkeren naar een niveau van 60 tot 70 dollar per vat, vooral als de spanningen binnen enkele dagen afnemen.

De Verenigde Staten en Iran lijken echter nog steeds vast te houden aan hun standpunten. Voormalig Iraans nationaal veiligheidsadviseur Ali Larijani verwierp onderhandelingen met de Verenigde Staten en zei dat de gezamenlijke Amerikaans-Israëlische aanval de regio in een onnodige oorlog had gestort.

De Amerikaanse aandelenindices daalden dinsdag bij de opening van de handel over de hele linie, als gevolg van de escalerende oorlog en militaire operaties tussen de Verenigde Staten en Iran.

De Amerikaans-Israëlische aanvallen resulteerden in de dood van de Iraanse opperleider Ayatollah Ali Khamenei, wat een belangrijk keerpunt markeert voor de Islamitische Republiek en een van de meest significante ontwikkelingen sinds 1979.

Als reactie daarop zwoeren Iraanse functionarissen een krachtige vergeldingsactie, wat de vrees voor een breder regionaal conflict vergrootte, vooral nadat er in verschillende steden aan de Golfregio explosies waren gemeld.

In de vroege handel, om 14:51 GMT, daalde de Dow Jones Industrial Average met 2,1% (of 1.009 punten) naar 47.895. De bredere S&P 500 daalde met 1,8% (of 137 punten) naar 6.744, terwijl de Nasdaq Composite met 2,1% (of 467 punten) zakte naar 22.282.

Zware verliezen bij de opening van Wall Street, waarbij de Dow Jones-index meer dan 1.000 punten daalt.

De Amerikaanse aandelenindices daalden dinsdag aan het begin van de handelsdag fors te midden van de escalerende oorlog en militaire operaties tussen de Verenigde Staten en Iran.

De Amerikaans-Israëlische luchtaanvallen doodden de Iraanse opperleider Ayatollah Ali Khamenei, wat een cruciaal moment markeerde voor de Islamitische Republiek en een van de meest ingrijpende gebeurtenissen sinds 1979.

Iraanse functionarissen beloofden een krachtige reactie, wat de bezorgdheid over een bredere regionale escalatie vergrootte, met name na berichten over explosies in meerdere steden aan de Golf.

Om 14:51 GMT stond de Dow Jones Industrial Average 2,1% lager (1.009 punten) op 47.895, de S&P 500 was 1,8% (137 punten) gedaald naar 6.744 en de Nasdaq Composite stond 2,1% lager (467 punten) op 22.282.

Bitcoin bleef dinsdagochtend stabiel ten opzichte van de Amerikaanse dollar en boekte een lichte winst na een scherpe daling in het weekend te midden van de aanhoudende escalatie tussen de Verenigde Staten en Iran.

De grootste cryptovaluta ter wereld, gemeten naar marktwaarde, was in het weekend gedaald tot bijna $63.000, doordat beleggers hun blootstelling aan risicovolle activa verminderden en overstapten naar veilige havens zoals goud en de Amerikaanse dollar. Later herstelde de munt zich gedeeltelijk en handelde net onder de $67.000.

Sinds het begin van het jaar heeft Bitcoin ongeveer een derde van zijn waarde verloren, terwijl de totale marktkapitalisatie van cryptovaluta met circa 350 miljard dollar is gedaald ten opzichte van een maand geleden, volgens gegevens van CoinMarketCap.

De marktturbulentie van deze week volgde op Amerikaanse aanvallen op Iran, waarbij naar verluidt de Iraanse opperleider Ali Khamenei om het leven kwam. Dit zette Teheran ertoe aan een reeks aanvallen op Amerikaanse bases in het Midden-Oosten te lanceren.

Het escalerende conflict heeft de wereldwijde economische onzekerheid vergroot, met name na de afsluiting van de Straat van Hormuz, een van 's werelds belangrijkste olietransportroutes, waardoor de olieprijzen zijn gestegen. Stijgende energiekosten voeden de vrees dat de inflatie zou kunnen versnellen, vooral in landen die sterk afhankelijk zijn van de import van olie en gas.

Ethereum, de cryptovaluta die gekoppeld is aan het Ethereum-netwerk, steeg met ongeveer 0,9% en handelde net onder de $2.000.

De aandelen van cryptogerelateerde bedrijven weerspiegelden ondertussen niet het herstel in de Amerikaanse handel vóór opening van de beurs. Coinbase en Strategy – het softwarebedrijf met grote Bitcoin-reserves – leken de sessie lager te openen.